旗下19只主动权益类基金跌幅都超19%!圆信永丰遭遇了什么?

机构投资齐文健|2022-05-10 15:47|68064

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截至5月6日,圆信永丰基金旗下19只主动权益类基金今年以来业绩全部为负,且年内净值亏损都超过19%

 

 

《投资时报》研究员 齐文健

 

2016年,圆信永丰基金管理有限公司(下称圆信永丰基金)凭借旗下主动权益类基金业绩夺冠迅速走入投资者视野。

 

然而,今年圆信永丰基金却没有在震荡市中交出一份令人满意的答卷。Wind数据显示,截至5月6日,该公司旗下19只主动权益类基金亏损超过19%(各类份额合并计算,下同),其中也包括圆信永丰基金副总经理兼首席投资官范妍在管的圆信永丰优加生活、圆信永丰优悦生活等7只产品。

 

《投资时报》研究员注意到,圆信永丰基金现有11位基金经理,其中5位的基金经理从业年限不足2年,而范妍的基金经理从业年限最长,为6.53年。

 

就投研团队建设问题,圆信永丰基金向《投资时报》表示,凭借多年实战投资管理经验,公司打造了一支专业完善的投资团队。尽管投研团队在年纪上显得相对年轻,但富有朝气和活力的团队氛围、强而有力的“作战”能力、勤而奋勇的“作战”精神皆不容小觑。

 

面对市场的牛熊转换,圆信永丰基金指出,公司投研团队以基本面研究为抓手,严控投资风险,形成了自身特有的投资选股程序。同时,在投资过程中,构建动态核心股票池,深度发掘并投资于具有成长潜力的优秀上市公司,通过长期投资分享企业的发展成果。

 

主动权益基金年内全部飘绿

 

今年以来,A股市场跌宕起伏。在此背景之下,圆信永丰基金旗下主动权益类基金业绩表现如何?

 

Wind数据显示,截至5月6日,圆信永丰基金旗下19只主动权益类基金今年以来业绩全部为负,且年内净值亏损都超过19%。

 

其中圆信永丰大湾区主题A/C、圆信永丰高端制造、圆信永丰研究精选A/C、圆信永丰消费升级、圆信永丰多策略精选是该公司旗下主动权益类基金年内净值跌幅前五,年内收益率分别为-31.09%/-31%、-29.45%、-28.79%/-28.88%、-27.32%、-27.04%。

 

对于年内业绩表现不佳,圆信永丰基金表示,2022年一季度,受国内外因素双重影响,市场普遍出现了较大幅度的调整,各主要指数都有明显跌幅。在大环境承压的情况下,公募主动权益类产品整体式微。一季度,普通股票类基金中位数跌幅为15.9%,偏股混合基金的中位数跌幅为16.2%。

 

“作为公募基金业一员,始终坚持研究驱动、价值挖掘、稳健为客户赚钱的投资理念,尽职勤勉地做好研究投资工作。然而,面对大环境的承压,不可避免也受到了一定的影响。”圆信永丰基金称。

 

圆信永丰基金强调,虽然2022年一季度的短期业绩有一定波动,但长期业绩表现仍旧可圈可点。根据海通证券《基金公司权益类基金绝对收益排行榜》统计,截至2022年3月31日,公司旗下权益类产品加权平均净值增长率最近五年排名全行业13/106,最近三年排名全行业32/128。

 

 “一姐”遭规模业绩双重打击

 

作为圆信永丰基金主动权益投资的灵魂人物,范妍在管的主动权益类基金表现又如何?

 

目前范妍在管基金有8只,包括7只主动权益类基金和1只混合债券型二级基金。截至今年一季度末,范妍在管基金规模为212.04亿元,环比减少14.84亿元。

 

业绩上,范妍管理的7只主动权益类基金年内净值无一例外均下跌。截至5月6日,圆信永丰兴诺一年持有、圆信永丰优悦生活、圆信永丰致优A/C、圆信永丰优加生活、圆信永丰兴研A/C、圆信永丰优享生活、圆信永丰聚优A/C年内收益率分别为-19.53%、-22.14%、-22.21%/-22.32%、-22.85%、-23.09%/-23.2%、-23.3%、-23.73%/-23.83%。

 

《投资时报》研究员还注意到,除了圆信永丰兴诺一年持有暂时无法统计近一年业绩表现外,其余6只主动权益类基金近一年收益率亦欠佳,同样是全数尽墨。

 

从基金前十大重仓股来看,范妍所管主动权益类基金存在前十大重仓股完全相同的情况。圆信永丰兴诺一年持有、圆信永丰优加生活两只产品在范妍管理的产品中规模排前两名,根据基金季报,今年一季度,这两只基金持有的前十大重仓股完全相同。同时,这两只基金的前十大重仓股占基金净值比例也大致相同,分别为18.33%、18.8%。

 

就基金前十大重仓股重合的问题,圆信永丰基金认为,同一基金经理旗下基金可能会出现重仓配置相似的情况,其核心原因可归纳为基金经理投资风格较为专注不漂移。另外,涉及到不同基金产品公平交易等合规因素,会出现不同产品前十大重仓相似的情况。

 

圆信永丰基金旗下主动权益基金经理从业年限排在第二名的是肖世源。他管理着圆信永丰双利优选、圆信永丰兴源A/C、圆信永丰医药健康,截至今年一季度末,在管基金规模合计仅为1.57亿元,环比缩水1.41亿元。

 

截至5月6日,上述3只基金各阶段业绩表现皆不甚理想。其中,圆信永丰双利优选今年以来、近一年、近两年、近三年收益率分别为-22.94%、-27.09%、-7.96%、0.17%,同类排名分别为1381/2207、1893/2099、1814/1953、1781/1868;自2017年12月13日成立以来,总回报为-5.69%。

 

同时,《投资时报》研究员还注意到,最近八个季度圆信永丰双利优选股票市值占基金资产净值比例皆超过70%。今年一季度,该基金股票市值占基金资产净值比例为94.6%。

 

对于之后该基金是否会下调仓位,圆信永丰基金表示,股票仓位水平根据净值水平的不同需进行调整,存在一定限制性。在市场波动较大的情况下,股票仓位的限制对基金运作会有一定影响。

 

值得一提的是,肖世源管理的基金持仓亦存在一定程度的重合。今年一季度,上述3只基金的前十大重仓股中都持有贝达药业(300558.SZ)、奕瑞科技(688301.SH)、三星医疗(601567.SH)、皓元医药(688131.SH)等8只个股。为何肖世源“宠爱”医药股且持股重叠?“肖世源毕业于复旦大学中西医结合临床专业,对医药板块的研究较为资深。” 圆信永丰基金对《投资时报》表示,基金持仓重合度与医药板块性价比有关,当医药板块具备较高性价比时,基金经理会更集中在看好的医药行业上;当医药板块性价比不高时,配置则偏分散,持仓重合度就不那么高。

 

肖世源认为,中国的医药产业还有很大的成长空间,创新性,国际化仍大有可为。目前医药板块的估值在历史低位,机构配置比例处于低配,从中长期的维度看,存在较大的投资价值。

 

除此之外,该公司还提及,基金经理的全部配置均严格遵守基金合同约定,并根据合同约定的投资范围采取适合该基金的个股配置,往概率最大的方向做投资,尽力为投资人创造良好回报。

 

成立超八年规模不足400亿元

 

圆信永丰基金成立已八年有余,不过该公司依旧面临着管理规模增长缓慢、迷你基金扎堆的“困境”。

 

Wind数据显示,截至今年一季度末,圆信永丰基金管理规模为393.25亿元,环比减少41.21亿元,在同类公司中排名为82/149。 

 

具体来看,截至今年一季度末,该公司旗下货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金规模分别为51.38亿元、67.03亿元、148.27亿元、125.56亿元,分别环比缩水14.58亿元、1亿元、26.26亿元以及微增0.63亿元。

 

对此,圆信永丰基金称,一季度末公司公募排名较去年末没有变化。其中,公募规模的份额较上季度末变化不大,且权益类基金的份额较上季度末有所增加。

 

从单只基金来看,据《投资时报》研究员统计,截至今年一季度末,该公司旗下有28只基金,有23只基金规模环比下滑。其中圆信永丰丰润A/B、圆信永丰优享生活、圆信永丰兴诺一年持有3只基金规模分别环比减少14.58亿元、6.79亿元、6.42亿元,是该公司旗下产品规模环比下滑的前三名。

 

截至今年一季度末,该公司旗下有10只基金规模不足2亿元,其中圆信永丰沣泰、圆信永丰医药健康、圆信永丰精选回报3只基金规模不足5000万元。

 

《投资时报》研究员翻阅基金季报发现,上述3只基金在今年一季度均已连续60个工作日资产净值低于5000万元,该公司已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。

 

针对规模低于清盘线产品的处置进展,圆信永丰基金如是表示:“我司已根据监管要求作了相应规划,相关工作正在稳步推进。”

 

在新基金发行方面,《投资时报》研究员梳理Wind数据发现,今年以来圆信永丰基金旗下暂未有新产品发行或成立,不过有瑞安63个月定期开放债券型、浦瑞三个月定期开放债券型、弘阳股票型等3只基金已获批,何时发行尚未可知。

 

对此,圆信永丰基金表示,公司今年将结合市场环境、获批产品类型、代销渠道等因素做综合发行计划考虑,并稳步推进新基金发行的安排。

 

圆信永丰基金旗下19只主动权益类基金年内全部负收益

注:数据截至2022年5月6日。

数据来源:Wind

 

 
齐文健
《投资时报》研究员

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