《投资时报》研究员  田文会

净利润增长较快，营收却出现下降。青岛银行股份有限公司（下称青岛银行，002948.SZ，03866.HK）近日发布了一季报，营收净利逆向而行。

青岛银行一季报显示，该行今年一季度归属于母公司股东净利润为7.86亿元，同比增21.73%，不过，营业收入为26.77亿元，同比降5.74%。

据青岛银行过往年报，2017年—2021年，该行营业收入同比增速依次为-7.25%、32.04%、30.44%、9.61%、5.65%，可以看出近3年来增速逐年放缓，尤其是2020年以来增速已降至个位数。而今年一季度，该行营业收入更是同比下降。

《投资时报》研究员注意到，青岛银行2021年营收增速在当年41家A股上市银行中排名第28，在16家A股城商行中排名第10，均处于中下游。而今年一季度，该行的营收增速更是落在A股上市银行倒数第五的位置。

与此同时，今年一季度数据显示，该行营收中利息净收入同比降4.72%，汇兑损益则由盈转亏。一季度，该行净利息收益率（年化）为1.75%，较上年下降0.04个百分点。同时该行存款出现净流出，一季度末吸收存款余额为3137.84亿元，较上年末减少1.32%。

一季度末，该行不良贷款率为1.33%，较上年末下降0.01个百分点。不过，可疑类贷款迁徙率为10.83%，较上年末增加8.38个百分点。

据了解，青岛银行以“创•新金融，美•好银行”为发展愿景，坚持打造“科技引领、管理精细、特色鲜明”的新金融精品银行。

该行对《投资时报》表示，下一步将坚守金融服务实体经济本源，深耕山东市场，加大对战略新兴产业、民生领域以及基础设施的信贷支持力度，积极贯彻落实国家“双碳”和乡村振兴战略，支持普惠金融发展，坚定特色化、差异化的发展战略，持续培育多元利润中心，为区域经济社会高质量发展提供强有力的金融支撑。

归母净利增长营收下降

今年一季度，青岛银行营收和净利润逆向增长。

一季报显示，今年一季度，该行归属于母公司股东净利润为7.86亿元，同比增21.73%，增速创该行2019年A股上市以来同期新高。不过，营业收入为26.77亿元，同比降5.74%。

营业收入中，利息净收入为19.16亿元，同比降4.72%；汇兑损益为亏损3905万元，上年同期则盈利6353.9万元。

其中，利息净收入下降主要因利息支出同比增19.41%。

相应地，今年一季度，该行净利息收益率（年化）为1.75%，较上年下降0.04个百分点。净息差下降可能与该行存款出现净流出有关。

《投资时报》研究员注意到，今年一季度末，该行吸收存款余额为3137.84亿元，较上年末减少41.82亿元，下降1.32%。存款出现净流出应对负债成本产生影响。

青岛银行今年一季度营业支出中，业务及管理费为8.02亿元，同比增12.32%；信用减值损失为9.56亿元，同比降30.47%。

该行在营收下降的同时，净利润反而增长，主要得益于信用减值损失下降。由于信用减值损失下降较快，该行今年一季度营业支出为18亿元，同比降15.25%。

对于利息净收入和净息差下降，青岛银行对《投资时报》表示，近年来，银行业利息支出普遍增长较快，净息差相对收窄。一季度该行积极响应监管要求，合理降低贷款利率，让利实体经济，净息差虽有收窄，但净利息收益率已呈现筑底提升趋势。

关于存款净流出，青岛银行称，受春节假期和区域疫情影响，实体企业劳务费用、日常性支出增加，叠加上年末高基数等时点因素原因，存款净额较上年末略有减少。该行将加大存款营销能力。

业务及管理费增长方面，该行表示，管理支出与业务发展及管理创新等相适应。

青岛银行一季度在营收下降的情况下实现净利润增长，对此，青岛银行称，该行积极拓展业务，加快产品创新，扩展投融资渠道，保持规模稳定增长、效益快速提升的同时，持续优化资产质量，资产风险状况持续改善，信用减值准备计提减少，实现归母净利润快速增长。

《投资时报》研究员注意到，今年一季度，青岛银行加大金融投资力度、控制贷款增速，贷款增加额和增速都低于金融投资。其中，发放贷款和垫款为2496.64亿元，较上年末增110.55亿元，增长4.63%；金融投资余额为2030.96亿元，较上年末增加131.14亿元，增长6.9%。

同时，该行贷款和金融投资在总资产中的占比都在提高。其中，发放贷款和垫款占总资产的比例为47.35%，较上年末升1.66个百分点；金融投资占总资产的比例为38.52%，较上年末升2.14个百分点。金融投资占比上升更快。

青岛银行对《投资时报》表示，该行加大金融投资力度，支持实体经济直接融资，适度增加信用债配置；提升资金使用效能，增加同业存单、公募基金等高流动性资产的配置。此外，该行持续优化信贷增长结构，适度降低票据贴现规模，加大了普通公司贷款的投放力度，实现信贷资金直达实体经济。

引人关注的是，青岛银行财报显示，该行近五年营收增速波动较大。2017年—2021年，该行营业收入同比增速依次为-7.25%、32.04%、30.44%、9.61%、5.65%。《投资时报》研究员综合同业数据对比注意到，青岛银行2021年的营收增速在当年41家A股上市银行中列第28位，在16家A股城商行中排名第10，均处于同业中下游位置。更值得留意的数据还有，今年一季度，该行的营收增速落在了A股上市银行倒数第五的位置。

青岛银行称，近五年，该行营收复合增长率较高，达到14.81%。青岛银行2018、2019年营收增幅高居上市银行前列，主要是准确判断、果断抓住难得的阶段性市场机遇从而实现超预期、超常规的经营业绩；2020年营收增速为9.61%，在当年41家A股上市行中列第13位，处于行业较好水平。2021年以来，受国内外经济金融形势、疫情、债市表现及汇率波动等影响，叠加高基数因素，增幅有所收敛，但增量依然可观。

可疑类贷款迁徙率上升

资产质量方面，今年一季度末，青岛银行不良贷款率为1.33%，较上年末下降0.01个百分点，低于一季度银行业1.79%的整体不良率。拨备覆盖率为198.38%，较上年末提高0.96个百分点。

不过，当季末，该行可疑类贷款迁徙率为10.83%，较上年末增加8.38个百分点。

青岛银行对《投资时报》表示，该行按照审慎原则，坚持不良资产“早暴露、真暴露、全暴露”，执行比行业更严格的五级贷款分类标准，自2019年6月起持续将逾期60天以上贷款纳入不良，同时强化不良资产处置，不良率连续5年下降。

该行称，近年持续调整优化授信管理机制和政策，实施并完善全行、全员、全面风险管理体系，搭建完成集团层面统一授信模式，培育主动合规文化，不断提升该行高质量可持续发展能力。

资本充足方面，今年一季度，该行完成A股和H股配股工作，补充资本41.54亿元。至一季度末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为9.30%和16.30%，较上年末分别提高0.92个百分点和0.47个百分点。

不过，现金流方面，今年一季度，青岛银行现金流净流出170.03亿元，同比扩大88.48%。

青岛银行表示，时点现金流净额对银行经营影响较小。一季度，该行经营活动产生的现金流量净额增加，投资活动及筹资活动产生的现金流量净额减少。截至今年一季度末，该行现金及现金等价物余额258.51亿元，同比增长27.61%，主要流动性指标中，流动性覆盖率为150.54%，流动性比例74.67%，符合并高于监管标准。

青岛银行今年一季度部分财务数据

数据来源：银行财报