净利骤降八成,偿付能力承压?工银安盛人寿频领罚单如何稳发展?

机构投资方悦|2022-06-29 15:42|86011

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工银安盛人寿近日因财务数据不真实等再领51万元罚单。今年一季度,该公司净利润同比大降86.32%

 

《投资时报》研究员 方悦

中外合资险企工银安盛人寿保险有限公司(下称工银安盛人寿)最近有点烦。

6月17日,银保监会网站披露了15张罚单。工银安盛人寿安徽分公司被安徽银保监局予以警告并罚款51万元,14名相关责任人合计被罚35万元。上述处罚涉及的主要违法违规事由包括财务数据不真实、跨省经营保险业务。

业绩方面,2021年工银安盛人寿的净利润实现较大幅度增长,同比增幅达34.75%。但2022年第一季度,该公司净利润却同比大降逾八成。

《投资时报》研究员注意到,近几年工银安盛人寿的营收增速波动较大,2018年和2020年甚至出现负增长。

偿付能力方面,年报显示,2017年末—2021年末,工银安盛人寿的核心和综合偿付能力充足率持续下滑,从2017年末的237%逐步降至2021年末159%,远低于行业平均水平。在偿二代二期规则开始实施的背景下,2022年第一季度,工银安盛人寿的核心偿付能力充足率降低44个百分点至115%,下季度预测数还会进一步下行。

公开资料显示,工银安盛人寿由中国工商银行、法国安盛集团、中国五矿集团等中外股东合资组建,于2012年7月正式成立。截至2021年末,该公司资产总额为2584.03亿元,负债总额为2389.11亿元。

就上述罚单、业绩、偿付能力等问题,《投资时报》向工银安盛人寿发送了沟通函,但截至发稿尚未收到回复。

15张罚单直指两项违规行为

6月17日,银保监会官网一连披露15张指向工银安盛人寿的罚单,其中1张针对机构,14张针对个人。

皖银保监罚决字〔2022〕53号文件显示,工银安盛人寿安徽分公司因存在“财务数据不真实、跨省经营保险业务”两项违法违规事实,被安徽银保监局予以警告并罚款51万元。

一同被罚的还包括该分公司时任总经理、副总经理、财务部经理、银保业务部负责人、个险业务部负责人等14位相关责任人。上述人员均被予以警告,并罚款1万—8万元不等,共计罚款35万元。

除此之外,今年上半年工银安盛人寿还领过多张罚单。

5月30日,银保监会披露工银安盛人寿河北分公司因“人身保险客户信息不真实”,被河北银保监局处15万元罚款;该分公司时任总经理助理、银保业务部经理杜恺被予以警告并罚款3万元。

4月11日,银保监会披露,因“保险代理人代替投保人签订保险合同”,工银安盛人寿陕西分公司被陕西银保监局给予警告并处0.5万元罚款,康迎伟被给予警告并罚款0.2万元。

营收波动较大

2021年,工银安盛人寿营业收入为579.69亿元,同比增1.26%;营业支出为562.68亿元,同比微增0.57%;净利润实现较大幅度增长,同比增34.75%至16.92亿元。

该公司去年净利润增长超三成似乎表现不错,但值得注意的是,从收入端来看,该公司的保险业务收入已连续两年下滑。

具体来看,工银安盛人寿2021年实现保险业务收入465.74亿元,同比下降2.90%,2020年同比下降11.52%。按险种划分,分红寿险作为该公司的第一大险种,原保费收入在2020年和2021年连续两年减少,分别同比下滑29.65%、3.87%,拖累了该公司整体保险业务收入。

在支出端,2021年工银安盛人寿的退保金同比大增76.99%至45.04亿元;保单红利支出、手续费及佣金支出也出现较大幅度的增长,分别同比增长40.98%、24.18%。

《投资时报》研究员通过查阅该公司年报发现,近几年工银安盛人寿的营业收入增长并不稳定。数据显示,2017年—2021年,该公司的营业收入分别为433.51亿元、368.57亿元、601.58亿元、572.49亿元、579.69亿元,同比增长率分别为31.88%、-14.98%、63.22%、-4.84%、1.26%,呈现明显波动。

进入2022年,据第一季度偿付能力报告披露,该公司今年一季度实现保险业务收入208.80亿元,同比增长65.33%;但净利润与上年同期相比大幅下降,降幅达86.32%,仅为1.51亿元。

2017年—2021年工银安盛人寿营业收入情况(单位:亿元)

数据来源:公司年报

偿付能力充足率不及行业

《投资时报》研究员注意到,工银安盛人寿的偿付能力充足率连续多年下降。年报数据显示,2017年末—2021年末,该公司的综合和核心偿付能力充足率依次为237%、230%、187%、173%、159%。

据银保监会公布的《2021年保险业偿付能力状况表》显示,2021年四季度末,人身险公司的综合偿付能力充足率为222.5%,核心偿付能力充足率为211.7%。可见,工银安盛人寿的偿付能力充足率远不及行业水平。

据2022年第一季度偿付能力报告显示,今年第一季度末,工银安盛人寿的综合偿付能力充足率为177%,与上一季度(为偿二代一期监管规则下的数据,下同)相比上升18个百分点;核心偿付能力充足率为115%,与上一季度相比降低44个百分点。而下季度预测数则分别下降至169%和112%。

风险综合评级方面,工银安盛人寿2021年第四季度风险综合评级结果由此前的A类下降为B类。

需要说明的是,2022年第一季度起正式实施《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》,即偿二代二期。新规在偿二代一期的基础上,新增了市场风险和信用风险的穿透计量(7号规则)、资本规划(14号规则)、劳合社(中国)(20号规则)等三个规则,由原来的17项监管规则增至20项。新规对保险公司实际资本和最低资本的计量发生重大变化,进而影响偿付能力。

工银安盛人寿也在2022年第一季度偿付能力报告中表示,偿付能力变化的主要原因包括四个方面:一是监管规则的切换,偿二代二期新增资本分级要求,带来核心偿付能力充足率的下降;二是该公司于2022年第一季度发行50亿资本补充债券,提升了综合偿付能力充足率;三是一季度新业务的开展和新增投资带来了各类风险最低资本的增加;四是一季度权益市场波动性增加,同时负债准备金曲线仍保持下行趋势,外部市场环境对公司的偿付能力充足率也带来了一定影响。

 

 
方悦
《投资时报》研究员

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